唐僧师徒四人途经火焰山，被熊熊烈焰阻挡，无法前行。孙悟空和猪八戒设法从铁扇公主手中借取灭火的芭蕉扇，却遭遇重重阻挠与欺骗。他们变幻身形与铁扇公主及牛魔王展开一系列激烈斗智斗勇的较量，经历多番波折后，师徒们联手乡亲，齐心协力打败牛魔王，最终成功扇灭火焰山烈火，继续西行取经。这部中国第一部长篇有声动画影片深具民族气节，激发抗战热情，影响深远。